理想IPO比美团还受捧 但能否逃脱破发魔咒真不是很好说

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《科创板日报》 (特约记者 高倩)讯,要求王会文提供比美国代表团更理想的汽车股份,但很难说它能否逃脱这一毁灭性的诅咒。

理想的汽车比预期提前一天上市。

北京时间7月30日,据报道,理想汽车(股票代码:LI)将于今晚在纳斯达克上市,发行价为每股11.5美元。通过绿鞋机制,理想汽车预计将筹集12.56亿美元。这是自2018年3月爱奇艺在纳斯达克以24亿美元首次公开募股以来,中国企业在美国股市的最大规模首次公开募股。

在这次上市中,理想汽车的认购已全部完成,认购期提前结束。其中,高淳资本表示希望认购的股份不超过3亿美元。此前,理想已获得3.8亿美元的基石投资,其中美国集团认购3亿美元,字节跳动认购3000万美元;美团的两位联合创始人王星和王会文分别以自己的名义认购了3000万美元和2000万美元。

“向我索要理想汽车IPO股份的人比美国集团IPO的人还多。”王会文出版的《朋友圈》内容也证明了理想IPO的受欢迎程度。

一家私人股本基金的投资经理告诉《科创板日报》,理想的首次公开发行(IPO)认购受欢迎的原因之一是,承销商没有多少剩余空间。因为如果按募集金额9.5亿美元计算,美团3亿、王会文、王星和字节跳动的总和是8000万,比这个数字高3亿,给承销商留下了2.7亿的配额。另一个原因是最近特斯拉和威来汽车的股价上涨喜人,前者的市值一度接近3000亿美元,这显示了新能源汽车/智能汽车在资本市场的受欢迎程度。

理想情况下,它是第二家在美国股市上市的中国汽车制造公司,与第一个吃螃蟹的伟来相比,这是不可避免的。目前,理想IPO的基本面似乎比伟来要好。除了上述定价和筹资金额,首次公开募股的估值最好超过80亿美元,是第四轮估值40.5亿美元的两倍。2018年9月12日,伟来以6.26美元的价格上市,筹资10亿美元,估值64亿美元。

这一次,似乎是一个高概率的事件,理想的开盘价超过威来。然而,很难说理想的汽车是否会坏掉。

上述私募股权基金的投资经理表示,美国股票的首次公开发行仍取决于相应行业的大型机构和行业投资者的认购。目前,没有关于大型机构认购的理想信息,因此很难说如何开放交易。例如,在传奇生物上市之前,礼来亚洲基金认购了一部分股份,但在上市当天就失败了一次。此外,理想的定价范围是8美元至10美元,随后的发行价定为11.5美元,所有这些都是顶级案例,这增加了上市后破产的风险。

理想汽车成立于2015年,是一家专注于R&D和电动汽车制造的新能源汽车公司。它的主要品牌是理想的一款增程运动型多功能车。截至6月,已交付1万多辆汽车。理想是李翔的第三个创业项目。前两次,他分别创办了泡泡网和汽车之家。其中,汽车之家于2013年在纽约证券交易所上市,目前市值为102亿美元。

值得一提的是,韦莱与理想有着千丝万缕的联系。2014年,李斌和李翔共同创立了威来汽车。伟来的招股说明书发布后,显示李希望持有1.7%的股份。此外,今年4月,在威来宣布获得70亿元战略投资后,李翔曾在推特上表示,尽管汽车市场足够大,但难度极大。如果数百家新的汽车制造企业最终只能生存,理想汽车一定会努力成为其中之一,他也希望他的战友是韦莱和小鹏。

首次公开募股后,李翔将继续持有21.0%的股份,而王星和美团将持有比李翔更多的股份,从首次公开募股前的23.5%增至24.0%。王兴也是理想的汽车导演;在投票权方面,李翔将享有72.7%的投票权,王星和美团将享有8.3%的投票权。

(原标题:理想的首次公开募股比美国集团更受欢迎,但很难说它是否能逃过这一劫)

(主编:钟_NF5619)