港股果然大跌:机构高呼5月迎来反弹大行情 发生重大了怎么样样?

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5月3日的消息,香港今天真的大跌。截至发稿时,恒生指数跌至1.6%,28000点处于危险之中。恒生科技指数跌幅超过1.3%,有色、金融、消费、科技等板块支撑不住。怎么回事?

港股真的跌了!历史大数据预测节后仅增长20%

五一假期第一天,港股大跌,恒生指数跌1.6%,国企和红筹股跌1%以上,恒生科技指数跌1.3%以上,家电龙头海尔智佳暴跌6%,市值200亿蒸发。此外,中安在线下跌近5%,而新东方在线、阿里健康、亚图快捷等集团大幅下跌。小米、阿里、美团、腾讯都倒下了。

有色股上周延续跌势,赣丰锂业跌幅超过5%,东方集团、中旺、洛阳钼业合计跌幅超过3%。

金融股集体大跌,中安在线跌近5%,汇丰跌逾3%,深湾宏源跌逾3%,光大银行、平安、友邦保险等。

消费类股,尤其是影视股大幅下跌,毛焰娱乐跌逾7%,复兴旅游文化、海尔之家、瑞健教育、亚达控股跌逾5%。

上周五我们总结了港股大跌的原因。第一,五一假期期间,各种避险基金、盈利基金率先离场,部分基金上演了一波资金撤离潮。二是4月全国制造业PMI为51.1,较上月下降0.8个百分点;第三,反垄断处罚依然打压市场情绪。第四,香港股市近期的配售潮,也是市场舞台顶端的标志。

新浪港股收集的港股五一假期历史数据显示,港股在假期后第一天涨4跌6,假期后第五天涨2跌8%,意味着港股在五个不景气的市场中更容易下跌。

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机构高呼5月迎来反弹大行情,发生了什么?

兴证海外策略首席分析师张忆东认为,2月份开始的季度性调整在4月底已到尾声,最迟5月中旬将迎来季度级别的做多窗口期。

首先,美国经济二、三季度有望强劲复苏,欧美央行并未收缩相反继续“鸽派”,中国股市对于美股波动有望脱敏。第二,中国宏观经济平稳,微观经济朝气蓬勃,海外经济强劲复苏以及十四五规划落地将催生制造业新机会。第三,政策环境有望迎来百年大庆之前的平稳期、友好期。4月政治局会议强调经济恢复不均衡、不稳固,短期内宏观政策“不急转弯”,叠加此前华融及中资美元债市场冲击,5月份开始政策环境有望转暖。

他表示,不论是A股还是港股,3月中旬开始构筑的股市黄金坑4月底基本构建完成,最迟5月中旬有望出现新的上行行情,不是类似年初的吹泡沫拉高估值式的行情,而是聚焦盈利增长以及估值性价比的行情,更需要体现投资研究的专业能力。

进攻的方向主要立足业绩驱动的机会。A股聚焦制造业的朱格拉周期,港股聚焦业绩高增长且性价比合适的新经济龙头(较高性价比的互联网龙头、医美和潮文化等新兴消费、物业、医药、品牌纺织服装、教育等)。

次要方向精选周期股,结构性行情聚焦美国复苏、通胀以及中国“十四五规划”和碳中和,智能制造、半导体等先进制造业核心资产值得淘金。 立足深度价值,防守反击,包括有能力和有意愿释放利润的国企龙头、券商、银行、地产、保险等。

中金策略认为,海外中资股上周继续震荡,这使得3月以来的盘整态势已经持续了两个月时间,也导致4月全月表现基本持平收跌。往前看,我们预计短期内市场的盘整态势将可能将持续一段时间,以反映政策支持与增长前景间的拉锯,毕竟结构性的高估值也还没有被充分消化。

积极的一面是,最新召开的政治局会议释放了政策边际改善的信号,尽管对增长持续性的担忧也可能再度浮现。1Q21业绩期过后,市场将进入一个相对窗口期,因此国内经济复苏进展的微观动态(如劳动节假期消费和旅游数据)及外部环境(中美关系和全球新冠疫情)都值得密切关注。

操作层面,我们依然建议在成长和价值风格间相对均衡配置。政策维持相对宽松以及债券收益率下行整体上利好成长股,因此估值回调充分的质优成长股值得关注。板块上,我们仍然看好受益于出口驱动链条(例如汽车、家电和家具家装等)以及受益于国内服务消费回暖的标的(如旅游和酒店等)。